Thesaurierung verstehen und einsetzen

Thesaurierung bezieht sich auf das Zurückhalten und Reinvestieren von Gewinnen durch ein Unternehmen oder einen Investmentfonds, statt diese als Dividenden oder Zinsen auszuschütten. Bei Unternehmen dient die Thesaurierung der Stärkung der Eigenkapitalbasis oder zum Vermögensaufbau bei Investitionen, bei Investmentfonds, wie ETFs, der automatischen Wiederanlage von Erträgen zur Erhöhung des Fondswerts.

Bei der Thesaurierung werden erwirtschaftete Gewinne oder Erträge nicht an die Anteilseigner oder Investoren ausgeschüttet, sondern direkt wieder investiert. In einem Unternehmen kann dies für weitere Investitionen, Schuldentilgung oder zur Liquiditätssicherung verwendet werden. Bei thesaurierenden ETFs werden Dividenden oder Zinsen automatisch reinvestiert, was zu einem Anstieg des Wertes der Fondsanteile führt.

Gewinnthesaurierung bezeichnet den Vorgang, bei dem ein Unternehmen seine erzielten Gewinne nicht als Dividenden an die Gesellschafter ausschüttet, sondern im Unternehmen belässt. Diese zurückgehaltenen Gewinne können dann für verschiedene Zwecke verwendet werden, etwa für Investitionen in das Geschäftswachstum, die Forschung und Entwicklung, die Rückzahlung von Schulden oder die Stärkung der Liquiditätsreserve. Durch die Thesaurierung stärkt das Unternehmen seine Eigenkapitalbasis und finanzielle Stabilität, was langfristig zu einer Erhöhung des Unternehmenswerts führen kann. Dieser Prozess ist besonders bei Kapitalgesellschaften wie der GmbH oder der Aktiengesellschaft (AG) relevant, da er eine wichtige Entscheidung hinsichtlich der Gewinnverwendung darstellt, die von den Gesellschaftern oder dem Vorstand getroffen wird.

Der Unterschied zwischen thesaurierenden und ausschüttenden ETFs (Exchange-Traded Funds) liegt in der Behandlung der Erträge, die der Fonds aus seinen Investitionen generiert, wie Dividenden von Aktien oder Zinsen von Anleihen.
Thesaurierende ETFs:

• Reinvestieren die erzielten Erträge direkt wieder in den Fonds.
• Dies führt zu einem Anstieg des Nettoinventarwerts (NAV) des ETFs, da die reinvestierten Erträge den Wert der im Fonds gehaltenen Vermögenswerte erhöhen.
• Anleger:innen profitieren von einem Zinseszinseffekt, da die reinvestierten Erträge über die Zeit hinweg ebenfalls Erträge generieren.
• Ideal für Anleger:innen, die am langfristigen Kapitalwachstum interessiert sind und keine regelmäßigen Einkünfte aus ihren Investitionen benötigen.
• Die Steuerbehandlung kann je nach Land variieren, wobei Anleger:innen unter Umständen Steuern auf die thesaurierten Erträge zahlen müssen, auch wenn sie diese nicht direkt erhalten.

Ausschüttende ETFs:

• Schütten die Erträge, die sie aus ihren Investitionen erhalten, periodisch (z.B. vierteljährlich oder jährlich) an die Anleger:innen aus.
• Anleger:innen erhalten diese Ausschüttungen in Form von Bargeld oder als Wiederanlageoption, abhängig von ihrer Präferenz.
• Ideal für Anleger:innen, die auf der Suche nach einem regelmäßigen Einkommen aus ihren Investitionen sind, zusätzlich zu etwaigen Kursgewinnen.
• Die Steuerbehandlung von Ausschüttungen kann ebenfalls variieren, wobei in vielen Fällen Steuern auf die erhaltenen Ausschüttungen zu entrichten sind.

Die Wahl zwischen einem thesaurierenden und einem ausschüttenden ETF hängt von den individuellen Zielen und Bedürfnissen der Anleger:innen ab, einschließlich der Präferenz für Kapitalwachstum versus Einkommenserzielung, der Steuersituation und der Investitionsstrategie.

Bei thesaurierenden ETFs werden die Erträge aus den Investitionen des Fonds (wie Dividenden aus Aktien oder Zinsen aus Anleihen) nicht an die Anleger:innen ausgeschüttet, sondern direkt wieder in den Fonds investiert. Dieser Vorgang führt zu einem Anstieg des Nettoinventarwerts (NAV) des ETF, da die reinvestierten Erträge den Wert der im Fonds gehaltenen Vermögenswerte erhöhen. Für Anleger:innen bedeutet dies, dass der Wert ihrer Investition durch den Zinseszinseffekt wächst, ohne dass sie aktiv neue Anteile kaufen müssen. Thesaurierende ETFs eignen sich besonders für langfristig orientierte Anleger:innen, die an Kapitalwachstum interessiert sind und keine regelmäßigen Einnahmen aus ihrer Investition benötigen.

Die Vorabpauschale ist eine Art Steuervorauszahlung auf die Erträge eines thesaurierenden Fonds oder ETFs, die nicht ausgeschüttet, sondern reinvestiert werden. Diese Regelung soll sicherstellen, dass die Anleger:innen Steuern auf die Erträge zahlen, auch wenn sie diese nicht direkt erhalten. Die Vorabpauschale wird in der Regel jährlich berechnet und basiert auf einem bestimmten Prozentsatz der Wertentwicklung des ETF, der als fiktive Ausschüttung angesehen wird.
Für Anleger:innen, die über eine GmbH in thesaurierende ETFs investieren, bedeutet dies, dass auch die GmbH die Vorabpauschale entrichten muss. Mit dieser steuerlichen Regelung soll eine steuerliche Gleichbehandlung von ausschüttenden und thesaurierenden Fonds erreicht werden, indem die Erträge unabhängig davon, ob sie ausgeschüttet oder thesauriert werden, besteuert werden.

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