Was beeinflusst die Zinsen und den Kurs von Bonds?
Sowohl die Zinsen als auch der Kurs von Bonds werden von unterschiedlichen Faktoren beeinflusst. So hängen die Zinsen insbesondere stark mit den Leitzinsen zusammen. Wenn du Bonds kaufst, gewährst du der Gegenpartei damit einen Kredit. Die Zinskonditionen von Kreditvergaben richten sich grundsätzlich immer nach dem Leitzins.
Dieser wiederum wird von den Zentralbanken regelmäßig als Mittel zur Lenkung der Inflation genutzt. Ist die Inflation zu hoch, werden die Leitzinsen angehoben, um das Leihen von Geld unattraktiver zu machen und die Wirtschaft damit zu bremsen. Dies bedeutet, dass die Zinsen für Bonds ebenfalls steigen, womit dieses Finanzinstrument für Anleger:innen attraktiver wird. Im Gegenzug wird der Leitzins gesenkt, wenn die Wirtschaft angekurbelt werden soll. Es kann aber auch sein, dass Emittent:innen – also Herausgeber:innen der Bonds – davon ausgehen, dass die Leitzinsen zu tief angesetzt wurden und von einem baldigen Ansteigen der Inflation ausgehen. In diesem Fall werden die Zinsen für langfristige Bonds manchmal schon präventiv angehoben.
Ein weiterer Faktor, der einen Einfluss auf den Zins hat, sind die Laufzeit der entsprechenden Anleihen. Grundsätzlich gilt: je länger die Laufzeit, desto höher ist der Zins. Denn mit steigender Laufzeit steigt auch das Risiko für einen Zahlungsausfall der Herausgeber:innen. Dieses Risiko wird durch einen höheren Zins kompensiert.
Der Kurs von Bonds wird dagegen hauptsächlich durch die Bonität (Kreditwürdigkeit) und wirtschaftliche Lage der Herausgeber:innen beeinflusst.
Geht es diesen gut und floriert die Wirtschaft, besteht eine höhere Nachfrage nach solchen Bonds. Dies treibt die Kurse in die Höhe. Ebenfalls kann die Nachfrage nach älteren Bonds steigen, wenn diese über einen höheren Zins verfügen.
So wird die Kreditwürdigkeit bewertet
Um die Kreditwürdigkeit von Emittent:innen besser einzuschätzen, veröffentlichen Ratingagenturen Bewertungen. Die höchste Bewertung ist AAA und signalisiert eine erstklassige Bonität mit einem minimalen Insolvenzrisiko. Dagegen entspricht D der niedrigsten Bewertung und weist auf eine geringe Wahrscheinlichkeit hin, dass du auch nur einen Teil des investierten Kapitals zurückerhältst.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass selbst gute Bewertungen keine vollständige Garantie darstellen, insbesondere bei Unternehmen. Sogar AAA-Unternehmen können insolvent werden. Das Risiko ist jedoch im Vergleich zu Anleihen mit C- oder D-Bewertungen erheblich niedriger. Letztere werden oft als "Schrottanleihen" oder "Junk Bonds" bezeichnet.
In der folgenden Tabelle siehst du, wie das Bewertungssystem aussieht.
Bewertung
Beschreibung
- AAA Minimales Kreditrisiko
- AA+, AA, AA- Sehr geringes Kreditrisiko
- A+, A, A- Geringes Kreditrisiko
- BBB+, BBB, BBB- Moderates Kreditrisiko
- BB+, BB, BB- Erhebliches Kreditrisiko
- B+, B, B- Hohes Kreditrisiko
- CCC+, CCC, CCC- Sehr hohes Kreditrisiko
- CC, C In oder kurz vor Verzug, Chance, einen Teil des Kreditbetrages zurückzuerhalten
- DDD, DD, D In oder kurz vor Verzug, nur geringfügige Chance, einen Teil des Kreditbetrages zurückzuerhalten
Bonds eignen sich gut für ein ausgewogenes Portfolio
Bonds gelten generell als relativ sichere Wertpapiere. Aufgrund der festgeschriebenen Zinse kannst du zudem über Jahre hinweg von einer vorhersehbaren Rendite profitieren. Der Kurs kann zwar Schwankungen unterliegen. Diese sind in den meisten Fällen allerdings wesentlich schwächer ausgeprägt als bei anderen Wertpapieren wie Aktien.
Deswegen können Bonds eine gute Ergänzung für ein ausgewogenes Portfolio sein. Dies gilt insbesondere für Staatsanleihen oder Corporate Bonds (Unternehmensanleihen) von etablierten, stabilen Unternehmen.
Einzelne Bonds vs. Bond-ETFs
Einzelne Bonds
Auf einem Broker kannst du unterschiedliche Bonds einzeln auswählen und damit ein Portfolio zusammenstellen. So kannst du insbesondere Bonds unterschiedlicher Emittent:innen, mit unterschiedlichen Laufzeiten oder verschiedene Risikostufen kombinieren.
Bond-ETFs
Ein Bond-ETF bildet einen Bond-Index ab. Dieser besteht aus einer Reihe von verschiedenen Bonds, die aber in der Regel über gewisse ähnliche Merkmale verfügen. So enthält der Bloomberg Euro Treasury Bond Index beispielsweise nur gut bewertete Bonds aus der Eurozone.
Setze Kosten beim Investieren in Bonds ab
Beim Investieren in Bonds fallen Kosten an, wie beispielsweise Tradinggebühren. Gerade bei regelmäßigem Handel fallen diese schnell ins Gewicht. Dazu kommen vielleicht auch noch Kosten für Weiterbildungen oder Trading-Kurse.
Wenn du mit der GmbH investierst oder handelst, kannst du alle diese Kosten abziehen. Dadurch kannst du deine Steuerlast drastisch senken.
Am einfachsten funktioniert das, indem du den auf GmbHs spezialisierten RIDE Broker verwendest. Hier kannst du schnell, unkompliziert und komplett digital ein Depot eröffnen. Zudem steht dir auch eine automatisierte Wertpapierverbuchung zur Verfügung.
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So kannst du in 5 Schritten in Bonds investieren
Bonds werden wie andere Wertpapiere an der Börse gehandelt. Am einfachsten kannst du Bonds kaufen, indem du einen Online-Broker nutzt. Dort kannst du Bonds einzeln kaufen oder in Bond-ETFs investieren.
Hier siehst du am Beispiel des RIDE Brokers, wie du in 5 Schritten in Bonds investieren kannst:
Einzelne Bonds oder Bond-ETFs:
Möchtest du dein Bond-Portfolio selbst zusammenstellen oder gleich ein Bündel von Bonds mithilfe eines ETFs kaufen?
Broker finden:
Dabei solltest du insbesondere auf geringe Gebühren und einen guten Support achten. Wenn du Kosten sparen und mit einer GmbH in Aktien investieren möchtest, eignet sich der RIDE Broker ideal.
Depot eröffnen:
Mit dem RIDE Broker erledigst du die Depoteröffnung unkompliziert und komplett digital. Wenn du noch keine GmbH hast, unterstützen wir dich auch gerne beim Gründungsprozess.
Kapital einzahlen:
Wähle den gewünschten Betrag aus und zahle ihn per Banküberweisung ein.
Bonds auswählen:
Nun kannst du die Bonds deiner Wahl suchen und kaufen.
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Das war die beste Entscheidung
Die haben sich um alles gekümmert und ich musste nur meine Daten zur Verfügung stellen und einige Unterschriften leisten.
Pietro
Gründer & Manager
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